리게티컴퓨팅 Q3 실적 완전 분석! 매출 감소, 손실 개선 증가! 6억 달러 탄탄 현금

양자컴퓨터에 관심이 많은 저는 이번에 리게티 컴퓨팅(RGTI) 실적에 대해 알아보려고 합니다. 2025년 9월말로 마감된 3분기(즉 2025 Q3) 실적에 대해 정리한 내용입니다. 향후 투자 검토 시 참고하실 수 있도록 핵심 수치, 시장 반응, 전략/로드맵 등을 함께 다루었습니다.

 

 

 

목차
주요 실적 수치
시장 기대 대비 성과
전략 및 향후 로드맵
유의사항 및 평가

 

주요 실적 수치

• 매출액 : 약 194만 달러 ($1,947,000)
• 전년 동기 대비 매출 하락 : 23년도 9월에는 약 310만 달러였고, 전년 동기 매출이 약 238만 달러였고, 이번에 약 18.1% 감소한 것으로 보입니다.
• 1주당 순이익 : 2024년 9월에는 -$0.08 이었으나 25년 9월에는 -$0.03 으로 24년보다는 회복되었습니다.
• GAAP 순손실 : 약 2억 100만 달러($201.0 M), 주당 손실 약 -$0.62
• Non-GAAP 순손실 : 약 -$10.7 M, 주당 약 -$0.03
• 영업손실 : 약 -$20.5 M
• 보유 현금 및 현금성 자산 : 2025년 9월 30일 기준 약 $558.9 M 였습니다. 이후 11월 6일 기준 워런트 행사 등을 통해 약 $600 M 규모로 증가되었습니다.

 

 

시장 기대 대비 성과

• 매출은 시장 기대치 약 $2.2 M 수준에서 하회했습니다.
• 반면 주당 손실 측면에서는 약 -$0.05 수준이 예상됐던 것에 비해 -$0.03로 손실이 더 작아 기대치를 상회했습니다.
• 시장 반응은 매출 미스가 부담으로 작용하면서 주가가 애프터마켓에서 소폭 하락했습니다.

 

 

전략 및 향후 로드맵

• 회사는 자사 기술 및 상업화 진전을 강조하고 있습니다. 예를 들어, 100 + 큐빗(quantum bit) 칩렛 기반 시스템을 2025년 말까지 출시할 계획이며, 이 시스템은 중위(two-qubit) 게이트 결합 신뢰도(fidelity)를 약 99.5% 수준으로 목표로 하고 있다고 발표했습니다.
• 이후 2026년 말까지 150 + 큐빗 / 99.7% 수준, 2027년 말까지 1,000 + 큐빗 / 99.8% 수준을 목표로 설정한다고 합니다.
• 상업적 수요 및 정부 수주도 언급되었습니다. 예컨대 9-큐빗 시스템에 대한 구매주문 두 건(약 $5.7 M 규모) 확보, 미 공군 연구소와의 계약 약 $5.8 M 체결 등이 보고되었습니다.

 

 

유의사항 및 평가

긍정적 측면

• 주당 손실이 예상보다 작았고, 현금성 자산이 약 6억 달러 수준으로 비교적 여유가 있습니다.
• 기술 및 계약 수주 측면에서 미래 성장 가능성을 제시했습니다.

우려되는 측면

• 매출 규모가 매우 작고 전년 대비 하락했고, 아직 본격적인 수익화 단계에 접어들었다고 보기에는 미흡합니다.
• 기술 개발 로드맵은 야심차지만 경쟁이 치열한 퀀텀 컴퓨팅 분야에서 실제 성과·상업화시점에 대한 불확실성이 큽니다.

따라서 현재 실적만으로는 수익 지속 가능성이나 성장 궤도 진입 여부를 판단하기에는 리스크가 존재된다고 판단됩니다.

 

 

실적 발표된 이후에 계속 떨어지고 있는 상황입니다ㅠㅠ 평단가 밑으로 내려가 물렸고.. 추매를 했는데도 계속 떨어지는 상황이라 속상하기만 하네요. 그래도 장기 투자인만큼 현금 생기면 조금씩 추매 물타기를 통해 빛을 볼 순간까지 버텨볼 생각입니다 ㅎㅎ

 

 

아이온큐, 퀀텀 컴퓨팅 등 양자컴퓨터가 많기 때문에 리스크도 있지만 미래 가능성이 있는 기술 개발 로드맵을 믿고 가볼 생각입니다. 다들 성투하시길 바랍니다!